En este artículo vamos a comentar brevemente algunos aspectos fiscales muy relevantes en las inversiones.
Como nos gusta decir, es igual o tan importante saber optimizar con hacienda fiscalmente las inversiones que las propias inversiones en sí, pues podemos perder la eficiencia de las mismas si no lo tenemos bien presente.
1. LA FISCALIDAD
Es importante saber conceptos básicos de fiscalidad antes de empezar a invertir, luego puede ser demasiado tarde.
No soy asesor ni gestor fiscal, de modo que lo que expongamos aquí es aprendizaje tras años de inversión que queremos compartir públicamente.
Vamos a comentar el caso de España (cada país es un mundo) y la fiscalidad actual (no descartemos cambios en el tiempo, gobiernos, etc.).
Tengo muchos amigos que hacen caso omiso a esto de la fiscalidad en inversiones, y luego tienen sus sustos al hacer la declaración, por lo cual es algo CLAVE a tener en cuenta.
Por puntos:
1. Todo lo que vendamos en bolsa o obtengamos vía dividendos tendremos que declararlo al año siguiente en la declaración de la renta. Si es vía banco o broker español suele salir automático, si es entidad extranjera, deberemos meterlo nosotros manualmente. Además, siempre tendremos que poder demostrarlo en caso de consulta de hacienda, de modo que más nos vale que sean datos reales para no meternos en un lío.
2. Hay dos partes claramente diferenciadas en la declaración, la General y la del Ahorro. Digamos que hacienda en la renta hace dos cuentas por separado de nuestro dinero, y son totalmente independientes:
2.1. Parte del AHORRO.
Aquí tenemos los intereses de las cuentas bancarias, de los depósitos, regalos de bancos por invitar amigos, dividendos, ventas de acciones, ventas de fondos, ventas de ETFs, etc.
Y todo eso, lo sumamos y restamos en un año (las pérdidas en su caso), y pagamos un % al año siguiente.
Si por ejemplo vendemos un fondo, el banco nos retiene un 19%. Esa cantidad se la "queda" hacienda, y en junio del año siguiente "ajustan" si le debemos o nos deben, una vez sumados todos nuestros ingresos. (Por supuesto, si no vendemos el fondo, no hay que hacer nada ese año).
Si cobramos dividendos, lo mismo, nos pueden retener un x%, y luego pagamos el resto si es mayor o nos devuelven si ese x fue por exceso.
Los porcentajes van acorde a la tabla siguiente:
Cabe destacar que estos números porcentuales que aplica hacienda son inferiores a los de la otra parte de la cuenta (siguiente punto), de modo que puede ser interesante "jugar con ello", dentro siempre de las reglas o leyes que nos aplican.
2.2. Parte GENERAL.
En esta segunda suma para hacienda, metemos: el sueldo, los planes de pensiones, las pagas extra, el variable de la empresa, etc.
También en esta parte entran los alquileres de viviendas.
En este caso los porcentajes son muy diferentes al caso anterior:
El primer tramo es del 19%, y el último del 47%, para los que ganan mucho mucho.
Por supuesto, es incierto el mito del doble pagador (que pago más a hacienda por ello), y el mito de que cobro más, pero como me quitan más gano menos.
Ambos son absolutamente inciertos.
Realmente se trata de sumas y restas, y pagar esos porcentajes, sin más.
El doble pagador no es el culpable de pagar más a hacienda, sino lo que me hayan retenido en ambas empresas.
En el caso del salto de escalón, el porcentaje solo aplica a lo que pase de esa cantidad, no a lo anterior. Si paso de cobrar 12.000 a 13.000€, me aplican el 19% a los primeros 12.450€, y el 24% a los 550€ siguientes.
Cabe destacar que está el mínimo exento, que ahora son 5.550€. Esto significa que a mi sueldo, los primeros 5.550€ pago 0% por ello. Reduciendo el número final de la tabla anterior.
También en hacienda afecta si tenemos hijos, personas dependientes, etc, para el cálculo de dichos exentos mínimos, de modo que existen casos particulares.
Si por ejemplo cobras 33.000€, y ahora haces un trabajo aparte como profesor en una academia (por ejemplo), y ganas 10.000€ más, esos nuevos 10.000€ pasan a contar en el tramo de arriba, es decir, que pagaré parte de los 10.000€ al 30% y otra parte al 37% según la tabla anterior. Cuidado con eso!
2. CONCLUSIONES
1. La principal es que a tenor de los porcentajes vistos, pagas menos por los ahorros que por el salario de tu trabajo. Importante detalle.
2. En fondos o ETFs, si no vendo, no tributo, de modo que mantengo todo mi capital para el que el interés compuesto o bola de nieve haga su efecto. No pago a hacienda año a año.
3. En las acciones sucede igual, pero con el hándicap del dividendo, dado que como esa parte va a mi cuenta, pues pago por ello. De modo que pierde eficiencia la inversión al ir pagando a hacienda por el camino.
4. Y lo más importante de todo, como es un "pago" que de hacer obligado por ley, pues debo contemplarlo en mis inversiones, y decidir en función de ello cuándo vender, dónde invertir, cómo ajustar año a año las inversiones para evitar perder dinero por el camino.
EL TEMA DEL DÍA
Nos vamos a ir a una de las frases más célebres de la historia. Peter Lynch dijo lo siguiente:
Que podría ser complementada por esta otra:
"Nunca apueste por el fin del mundo. Nunca termina, y si lo hace ¿con quién resolverá el intercambio?" (Art Cashin).
O esta:
"Un reloj parado dar la hora bien dos veces al día"
Estamos en racha alcista desde octubre 2022. Aún así, todos los meses tenemos vendedores de humo pronosticando un hundimiento del mercado.
En general, la bolsa tiende a subir (más del 50% de los días, más del 75% de los años, etc.). Es mejor estarse quieto en general. En bolsa se premia la paciencia, y saber esperar.
Si en marzo 2020 muchos no hubieran vendido en pleno miedo, a los pocos meses, estarían ganando más incluso que antes, incluso doblando inversión en algunos casos.
Los ciclos se repiten siempre, y los dientes de sierra de la bolsa suelen ser con máximos y mínimos decrecientes. El mundo progresa, evoluciona, y lo que hace 20 años valía x, ahora vale 5x o 10x, de modo que ganan los constantes.
En genera el negativismo vende, y los permabears o predictores de "crashes" inundan las redes, produciendo el efecto psicológico en los inversores de miedo, y venta. Cuando en general, lo mejor (demostrado matemáticamente) es el largo plazo, y aportaciones constantes y periódicas, sin mirar el valor de los activos invertidos.
Aguantar es difícil, pero tiene premio al final del camino.
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