En el presente artículo vamos a repasar brevemente mis 15 empresas favoritas. Empezando por la 15 y terminando por la 1. Se trata de una visión subjetiva y particular, y aunque siempre es complicado clasificar algo, en este caso se incrementa debido a la evolución de los mercados en el tiempo. No obstante, tratamos de tener en cuenta el largo plazo, y empresas estables y relativamente seguras dentro de lo que es posible.
En general se combinan empresas de DGI (dividendos) y Growth (crecientes).
También encontramos varios países en las mismas, por aquello de la diversificación que siempre comentamos.
15. GOOGLE/ALPHABET
Sobran palabras para hablar de la empresa en cuestión. Google es parte de Alphabet. Alphabet cotiza con dos tipos de acciones: Alphabet A y Alphabet C, ambas en mercado americano. Se trata de una multinacional, cuya filial más conocida es google, y desarrolla productos y servicios relacionados con internet y software, pero también tiene empresas de salud o biotecnología.
Su evolución histórica es la siguiente:
Se puede comprobar cómo se trata de una empresa ALCISTA claramente de largo plazo.
A nivel de análisis fundamental, podemos ver en los datos cómo su facturación global, como su beneficio antes de impuestos, como el BPA (beneficio por acción) crecen de una manera importante y estable:
A nivel global es una empresa que no genera dividendos, pero que su crecimiento es muy estable. La tecnología es un valor de cierta seguridad por los tiempos en que vivimos, y sus resultados empresariales son más que evidentes. En cuanto a cotización como ejemplo en los 5 últimos años (de abril 2016 a abril 2021) la acción ha pasado de de 700$ a 2300$, suponiendo una revalorización del 328% en 5 años.
14. APPLE
Empresa también de USA, especializada en electrónica y software y con productos bien conocidos en prácticamente todo el mundo.
Es la primera empresa del mundo a nivel de capitalización, con más de 2 billones de dólares.
La gráfica de su cotización de los últimos 10 años muestra su rango alcista claro en cuanto a tendencia.
En cuanto a niveles de análisis empresarial, mostramos algunos datos.
En cuanto al dividendo, aunque partimos de porcentajes en torno al 1% de Yield (ratio anual), el crecimiento del dividendo es elevado (un 9,73% de Dividend Growth Rate en los últimos 5 años).
Mostramos la evolución de los últimos años (* al haber splits de por medio, hemos prorrateado a la tasa anterior, no la actual).
13. UNILEVER
Empresa que cotiza en la bolsa de Londres, del sector consumo. Uno de los clásicos de la estrategia DGI (dividendos crecientes). Se trata de una empresa medio británica, medio holandesa, y propietario de marcas tan conocidas como Axe, Magnum, Knorr, Cornetto o Dove, entre otras muchas. Por el sector de que se trata es una empresa defensiva, y estable a largo plazo.
Su Yield actual es 3.60% y cuenta con la ventaja de, al cotizar en la bolsa de UK, no tener retención en origen. Su crecimiento de los últimos 10 años es de un 7,50% en el dividendo.
Su cotización de largo plazo es alcista, y como ejemplo podemos indicar que su valor desde 2011 a 2021 (10 años). ha pasado de 22€ a 47€ (en bolsa de Amsterdam), lo que supone un 213% de revalorización (más de un 21% anual de media).
12. MICROSOFT
Compañía multinacional tecnológica americana, de sobra conocida, y propietaria del sistema operativo Windows, la herramienta Microsoft Office o los navegadores Explorer y Edge, además de los videojuegos Xbox o las tabletas Surface.
A fecha actual ofrece un 0,86% de dividend yield, con un payout aún bajo del 27%, lo que supone margen para el futuro. La tasa de crecimiento del dividendo en los últimos 10 años es del 14%.
La evolución de su cotización es claramente alcista, con récords continuos en su precio. Recientemente en abril 2021 los ha vuelto a batir.
Empresa de alta seguridad, con muchos años entre las 5 de mayor capitalización a nivel mundial, y con cifras a nivel fundamental espectaculares, con un 100% de crecimiento del BPA desde 2017 a 2021 (en 4 años), al igual que su EBITDA o el beneficio neto.
11. L'OREAL
Empresa francesa de cosmeticos y belleza. Empresa pionera en dermatología toxicología y biofarmaceúticas. Como dato interesante es la empresa con mayor número de patentes de biotecnología en Estados Unidos.
En bolsa se comporta como una acción de gran seguridad, y poca volatilidad, además de ser creciente de largo plazo.
En la figura podemos ver sus últimos 10 años en bolsa
Su dividendo actualmente supone un 1,17% de rentabilidad anual. No obstante, el dividendo es bastante creciente, suponiendo un 9,88% de crecimiento en los últimos 10 años. Esto, unido a un payout del 47%, hace que sea muy previsible que siga creciendo en los próximos años por el elevado margen que supone.
El crecimiento a nivel de facturación de la compañía, sobre todo en países asiáticos, es muy elevado.
En definitiva, su estabilidad, crecimiento, dividendo, liderazgo a nivel mundial, además de un sector en alza, la convierten en un MUST para el largo plazo.
10. PEPSICO
A priori es conocida por su bebida de cola, pero la empresa Pepsico es mucho más. Se trata de una multionacional americana de bebidas y snacks o aperitivos.
Las marcas de bebida y aperitivos son más que conocidas: 7Up, Kas, Lipton, Aquafina, patatas Lays, Doritos, Ruffles, Cheetos, etc.
Se puede comprobar cómo se trata de una empresa ALCISTA de largo plazo. Su verticalidad no es muy elevada, pero sí se trata de una empresa, que al ser del sector de consumo, tiene una estabilidad mayor, y por tanto, una volatilidad baja.
Además tiene una larga historia, de modo que se trata de una empresa que podríamos considerar como "madura", generando menores sorpresas para el inversor. No obstante, en los últimos 10 años, podemos observar cómo ha crecido su cotización más de un 10% anual.
En dividendos su rentabilidad actual o Yield es del 2,78%, y es aristócrata del dividendo, dado que lleva 49 años incrementándolo año tras año. El payout de dicho dividendo está en torno al 67%, cifra que consideramos adecuada para, si el ritmo de ventas y facturación se mantiene poder seguir incrementando el dividendo en los próximos años. Además por el sector de que se trata, se estima que cuando pasen las consecuencias del Covid (discotecas, ocio, hostelería cerrada), podrá incrementar sus cifras de manera elevada.
9. DIAGEO
Se trata de una empresa británica, (también cotiza en USA como Diageo PLC). Su principal función es la de fabricar y distribuir bebidas alcohólicas. Tienen la marca de poseer 8 de las 20 marcas más vendidas del mundo. Entre otras: Smirnoff, Baileys, JB, Gordon's, entre otras...
Como hace poco leí en twitter, es poco probable que el ser humano deje de beber alcohol, por lo que la probabilidad de éxito adquiriendo esta compañía es alta.
La gráfica de su cotización de los últimos 13-14 años muestra su rango alcista claro en cuanto a tendencia, con un incremento de su cotización bursátil en algo más de x3 (de 55$ a los 180$ actuales).
Se trata además de una de las denominadas aristócratas del dividendo con un historial de 34 años incrementando su dividendo. Actualmente está en cifras entre el 2-2,5% de yield, pero su incremento supera el 6% anual en los últimos 10 años. Además el BPA de la compañía en los últimos 5 años ha pasado de 1,08 a 1,28 haciendo sostenible el mantenimiento e incremento de dicho dividendo a corto/medio plazo.
8. IBERDROLA
Llegamos a "mi favorita" número 8 dentro del top 15. Curiosamente la única española en la lista, y por tanto, mi empresa favorita del índice Ibex35.
Se trata de una empresa de energía, con sede en el País Vasco. Está a la cabeza del sector eólico mundial y una de las punteras en energía de Europa y también de capitalización.
Su Yield actual es 3.58% y cuenta con unas perspectivas bastante razonables para los próximos años.
Su crecimiento de cotización de los últimos 10 años es superior a un x2, pasando a valer de unos 4-5€ a los 11-12€ actuales, evidenciando la fortaleza de la compañía energética, que es de lo poco que podemos salvar a largo plazo del índice hispano.
Cotiza actualmente a un PER razonable de 17, y su BPA ha subido progresivamente en los últimos años como muestra la siguiente tabla. Del mismo modo el incremento del dividendo es consistente, y bastante estable.
Además cuenta con la posibilidad de recompra de acciones por parte de la compañía (en formato script), permitiendo incrementar la bola de nieve o interés compuesto de una manera más que interesante.
7. FACEBOOK
Compañía de California (USA), compendio de redes sociales. Oigo a menudo decir "es que facebook cada día se usa menos". Pues muy al contrario, es la red mundial líder en número de usuarios, y además la compañía aglutina entre otras a Facebook, Messenger, Whatsapp o Instagram (entre otras muchas). La última es un servicio de citas para los solteros, idea del fundador Marck Zuckerberg.
Se considera una de las 5 grandes tecnológicas mundiales junto a Apple, Amazon, Google y Microsoft.
Cuenta con 2.853 millones de usuarios activos a nivel mundial. Cifras estratosféricas, y lo que es más importante, con crecimiento en el tiempo, y sobre todo en la facturación que ello supone (historias de instagram, pago de publicidad en facebook, etc.).
Como dato curioso indicamos las ciudades con mayor número de conexiones a Facebook, mostrando la enorme diversidad geográfica de la multinacional americana.
La sensación es que ya no usamos Facebook, pero ahí están los números que sustentan una facturación increíble y con incrementos trimestre tras trimestre de dos dígitos en cuanto a incremento. A nivel de precio es una de las tecnológicas más rezagadas, con lo que su futuro es más que halagüeño. Vemos el incremento de ingresos totales en sus últimos resultados:
No ofrece dividendos, con lo que podemos considerarla empresa de carácter GROWTH.
Facebook continúa siendo una empresa fundamentalmente de publicidad. Sin embargo, cada vez está teniendo mayor capacidad para lograr ingresos de otras fuentes como puede ser la venta de ropa en Instagram o de videojuegos.
La evolución de su cotización es claramente alcista, con récords continuos en su precio. Recientemente en abril 2021 los ha vuelto a batir.
6. LVMH
Louis Vuitton es una empresa francesa de marroquinería y del sector lujo (sector al que la crisis le ha afectado bastante poco).
Se trata de la compañía mundial del sector lujo de mayor valoración según el ranking BrandZ.
En la figura podemos ver sus últimos 10 años en bolsa, donde prácticamente se ha multiplicado por 10, y parece que su carácter alcista no tiene fin (máximos cada pocos meses en su cotización), y además muestra una volatilidad muy baja, por lo que podemos considerarla compañía "segura" o de carácter defensivo.
Su dividendo actualmente supone un 1,36% de rentabilidad anual. No obstante, el dividendo es bastante creciente, suponiendo un 8,69% de crecimiento en los últimos 10 años. Esto, unido a un payout del 64%, hace que sea muy previsible que siga creciendo en los próximos años por el elevado margen que supone.
El crecimiento a nivel de facturación de la compañía, sobre todo en países asiáticos, es muy elevado.
En definitiva, su estabilidad, crecimiento, dividendo, liderazgo a nivel mundial, además de un sector en alza, la convierten en un MUST para el largo plazo.
Por indicar un hándicap, podemos ponerle el "pero" de la elevada doble imposición que suponen las acciones o compañías francesas.
5. AMAZON
Compañía estadounidense de comercio electrónico y servicios de computación en la nube con sede en Seattle. Es una de las primeras grandes compañías en vender bienes a través de internet. Posee Alexa, A9, Shopbop, Internet Movie DataBase, Twitch, entre otras empresas.
Es la marca de venta al por menor más valiosa del mundo según el índice BrandZ.
No ofrece dividendos, pero su elevado crecimiento la hace estar en el puesto 5 de la lista.
Su evolución histórica en los últimos 10-15 años, es la siguiente:
Se puede comprobar cómo se trata de una empresa ALCISTA de largo plazo. Desde 2016 a 2021 ha pasado del rango de 500$ a 3200$ (aproximadamente x6 en 5 años).
Las ventas de Amazon han tenido un crecimiento en el último trimestre de un 41% retando el efecto del tipo de cambio.
La distribución de los ingresos queda de la siguiente manera:
La generación de caja de Amazon comienza a ser muy abultada:
Si vemos el PER en los últimos dos años y su crecimiento podríamos llegar a decir que Amazon está incluso "barata" después de tanto crecimiento y que puede seguir subiendo perfectamente:
Por razones como su supremacía sobre la competencia, los márgenes que emite trimestre tras trimestre en sus balances de cuentas, el crecimiento de su BPA, de facturación, etc. (siempre por encima de dos cifras porcentuales) la convierten en un MUST en cualquier cartera de crecimiento.
4. T ROWE
Se trata de una empresa multinacional americana de gestión de inversiones, gestión de cuentas, de planes de pensiones y de servicios individuales a instituciones y a intermediarios financieros. Gestionan más de 1,3 trillones de dólares.
Su fundador, Thomas Rowe Price JR, (1937) es conocido como el creador de la filosofía de inversión "growth investing".
La gráfica de su cotización de los últimos 13-14 años muestra su rango alcista claro en cuanto a tendencia, con un incremento de su cotización bursátil en algo más de x6 (de 30$ a los casi 200$ actuales).
Se trata además de una de las más interesantes compañías para inversión en dividendos, con elevados crecimientos en los últimos años.
Actualmente está en cifras entre el 2,5% de yield, pero su incremento anualizado es del 16,45% en los últimos 5 años. Además el BPA de la compañía en los últimos 5 años se ha duplicado, haciendo sostenible el mantenimiento e incremento de dicho dividendo a corto/medio plazo. Encima el dividendo es creciente desde hace más de 30 años, y su payout encima se reduce progresivamente.
Es una empresa perfecta para inversión a largo plazo. Ha sobrevivido a guerras, crisis, y siempre sale adelante.
Los balances económicos tienen mucha tesorería, liquidez, autonomía y deuda negativa neta.
Las ventas son muy crecientes todos los años, y el BPA mucho más.
El único "pero" que puede tener es que se está poniendo de moda la gestión pasiva, de modo que iría contra la activa que es el sustento de la compañía, pero no es grave, dado que es progresivo y para nada clave en los balances de cuentas de la empresa. T ROWE es un grande para inversión de largo plazo sin duda alguna.
3. ASML HOLDING
Se trata de una empresa holandesa, dedicada a la producción de circuitos integrados. Estamos ante una de las mejores (o la mejor) empresa tecnológica europea.
Es el mayor proveedor del mundo de sistemas de fotolitografía para la industria de los semiconductores, sector sin duda clave en el futuro de los próximos años de la humanidad. Tiene el 67% de las ventas mundiales de máquina de litografía.
Forma parte del Eurostoxx50.
Acorde a su gráfica de cotización de los últimos 10 años podemos ver cómo es tremendamente alcista y su valor se ha multiplicado por más de 22 veces en 10 años, sin palabras.
Su yield en cuanto a dividendos actualmente es del 0,51%, pero el crecimiento del mismo es espectacular, por encima del 25% en los últimos 5 y 10 años.
En cuanto a ratios a nivel fundamental, tenemos lo siguiente desde 2017 a 2021:
El PER se ha reducido bastante (a la mitad respecto del que tenía la empresa en 2017). Y el BPA y EBITDA se ha multiplicado en algo más de x2 en 4 años.
Sin duda una garantía de seguridad, y que a buen seguro seguirá creciendo, junto al progreso del sector tecnológico, dada su buena colocación en el mercado, en el sector, y su supremacía respecto de la competencia.
2. JOHNSON AND JOHNSON
Multinacional estadounidense, fabricante de dispositivos médicos, productos farmacéuticos, de cuidado personal, perfumes y productos para bebés.
Algunas de sus marcas son Band-Aid, Clean&Clear, Listerine, Neutrógena, Sinutab o Splenda.
En cuanto a su cotización bursátil, la consideramos la segunda favorita principalmente por:
1. Estabilidad.
2. Volatilidad baja.
3. Incremento de dividendo año tras año.
4. Rentabilidad por dividendo.
5. Creciente de largo plazo.
Si vemos su cotización en los últimos 10 años, podemos observar la baja volatilidad, y su sentido estrictamente creciente en el tiempo. En 10 años ha pasado de 59$ a 158$ actuales, es decir, casi x3 en su cotización.
Esto, unido a su estabilidad, y a su dividendo creciente la hacen una opción ideal de inversión.
He llegado a leer que hay gente que invierte con la estrategia DCA (inversiones mensuales continuas), comprando cada mes una acción de JNJ.
Johnson es un Must en una cartera de dividendos sin duda, y si queremos estabilidad y nada de emociones fuertes, este es el valor top mundial.
1. TAIWAN SEMICONDUCTORS
Y llegamos al número 1. La empresa favorita del que aquí les escribe.
La gran: TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY, o TSMC para los amigos.
Se trata de la empresa de fundición de semiconductores más grande del mundo. Sector en auge, y clave para la evolución de los próximos años del mundo. Su sede se encuentra en Hsinchu - Taiwán, y es la empresa más fuerte del país.
Es la primera empresa del mundo dedicada exclusivamente a la fabricación de semiconductores. Además están investigando en iluminación y energía solar. Cotiza en bolsa de Taiwán y de New York.
Sus productos clave son las obleas de silicio y la producción de chips lógicos. Tiene por clientes a numerosas de las grandes mundiales: Qualcomm, Broadcomm, Marvell, NVIDIA, AMD, etc. Incluso Intel les hace encargos a menudo para fabricar.
Además, desde 2011, están asociados con APPLE para producción de chips para próximas generaciones de Ipads e Iphones.
En la figura podemos ver sus últimos 10 años en bolsa, donde vemos que la tendencia es absolutamente alcista de largo plazo. Se ha multiplicado por más de 11 veces
Estamos desde hace pocos meses en un tramo de consolidación del valor, pero sus resultados fundamentales hacen creer en un futuro prometedor de la compañía.
Su dividendo viene creciendo ininterrumpidamente desde 2010, pero al subir de tal manera la cotización, el yield actual apenas supone en torno al 1% de rentabilidad.
No obstante, se trata de una mezcla de compañía growth con dividendera.
Su situación privilegiada en el mercado, unido al sector de altísimo crecimiento, y teniendo en cuenta que tienen prácticamente el monopolio mundial del Silicio (clave para móviles entre otros), la hacen ser la gran apuesta personal del futuro.
Con todo esto, el listado total del top 15 queda de la siguiente forma. (Tengamos en cuenta que está basado en un algoritmo personal, y con una serie de criterios que suman un total de puntuación que genera esta lista presente. Evidentemente, al igual que con la lista de Luis Enrique, cada uno tendremos nuestra lista individual de preferencias):
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