Cálculos de la rentabilidad de los planes de pensiones indexados (III de III)

 

En este artículo, continuación de los dos anteriores relativos a los planes de pensiones (indexados en especial), vamos a concretar en ver con números qué sucede.

Hay 9,5 millones de planes de pensiones en España. ¿Y tú? ¿tienes uno? ¿te interesa? vamos a desgranarlo.

1. PREMISAS DE CÁLCULO

Ya se ha explicado anteriormente el funcionamiento de los planes de pensiones.

Desde el 1 de enero de 2025, se pueden reembolsar a los 10 años de haberse invertido inicialmente.

De este modo, vamos a proceder a comparar una cartera indexada global (invirtiendo en todo el mundo a través de ETFs y fondos optimizando rentabilidad y los mejores productos) con un plan de pensiones (en este caso el plan de pensiones óptimo según hemos calculado que es el de My Investor global).

Dado que el plan de pensiones tiene una comisión del broker (en este caso My Investor), así como una seria de productos que bajo mi punto de vista no son los mejores en cada caso, se produce una pequeña diferencia de rentabilidad anual en torno al 1%.

Del mismo modo, debemos también tener en cuenta que los límites no son los mismos para personas físicas que para autónomos.

En este artículo vamos a partir del cálculo para personas físicas.

Vamos a hacer un cálculo para 10 años, empezando a invertir este 2024, y suponiendo que en 2034 reembolsamos el dinero, y que, cada año, invertimos el máximo posible.

Hay que aplicar cara a hacienda los tipos en 2024 (inicio) y 2034 (fin y retirada).
Como vimos anteriormente los tipos del ahorro son del 19% hasta 6.000€.

Los tipos del trabajo varían en función del salario anual. Veremos 3 casos diferentes en el apartado 2.

Recordemos los tramos de IRPF de la parte del trabajo:

Para todos los casos vamos a suponer un caso bastante realista, con las siguientes rentabilidades de ambas opciones (plan pensiones vs cartera indexada):

                                          2. CÁLCULO EN TRES CASOS 

CASO 1. MI TIPO MARGINAL AHORA Y AL REEMBOLSAR ES EL MISMO

Vamos a suponer que nuestro sueldo actual es de 30.000€, y que dentro de 10 años estamos en el mismo rango de IRPF. En este caso tendremos un tipo marginal de inicio del 37% y un tipo marginal de fin del 37%.

Si invertimos en un plan de pensiones, obtendremos la rentabilidad del mismo + la rentabilidad del dinero que nos devuelve hacienda en la siguiente declaración (junio año siguiente). Resultando las siguientes rentabilidades:

Si invertimos en una cartera indexada, obtendremos la rentabilidad de la misma a los 10 años:

La diferencia PLAN PENSIONES / CARTERA INDEXADA, sin contemplar pagos de IRPF en la retirada, sería la siguiente:

Resultando ganador y por mucho el plan de pensiones. No obstante, debemos incluir el pago a hacienda, para tener un caso real. Contemplando los distintos porcentajes a pagar en función del tipo de reembolso, obtendremos lo siguiente:

De tal modo que en este caso del mismo tipo inicial y final, tendremos prácticamente empate.

 Con el hándicap de tener 10 años la NO disponibilidad de liquidez en el caso del Plan.

CASO 2. MI TIPO MARGINAL EN 10 AÑOS ES MAYOR AL ACTUAL

Vamos a suponer que nuestro tipo actual es el 37% y en el futuro el 24%

Todas las cifras anteriores se repiten, al tener el mismo tipo marginal de inicio.

No obstante, varía la cosa a la hora del reembolso.

La diferencia sin contemplar pagos de IRPF en la retirada, sería la siguiente:

Resultando ganador y por mucho el plan de pensiones. No obstante, debemos incluir el pago a hacienda, para tener un caso real. Contemplando los distintos porcentajes a pagar en función del tipo de reembolso, obtendremos lo siguiente:

De tal modo que en este caso SÍ que la cartera indexada supera al Plan de Pensiones con una diferencia sustancial (debido al pago de impuestos final).

CASO 3. MI TIPO MARGINAL EN 10 AÑOS ES INFERIOR AL ACTUAL

Vamos a suponer que nuestro tipo actual es el 37% y en el futuro el 45%

Todas las cifras anteriores se repiten, al tener el mismo tipo marginal de inicio.

No obstante, varía la cosa a la hora del reembolso.

La diferencia sin contemplar pagos de IRPF en la retirada, sería la siguiente:

Resultando ganador y por mucho el plan de pensiones. No obstante, debemos incluir el pago a hacienda, para tener un caso real. Contemplando los distintos porcentajes a pagar en función del tipo de reembolso, obtendremos lo siguiente:

De tal modo que en este caso EL PLAN DE PENSIONES vence a la cartera indexada incluso tras pago de impuestos.

 

                             

¿Qué es mejor, plan de pensiones o cartera indexada global?

Hay varias claves:

1. El hecho de tener 1.500€ limitado el plan de pensiones hace que no sea especialmente llamativo el asunto.

2. Las ventajas fiscales actuales pueden cambiar en el futuro, pero a priori con la normativa actual podemos sacar ventaja de esto.

3. La clave es la GRAN VENTAJA que se produce a favor del plan de pensiones, incluso tras pago de impuestos, si el TIPO que tenemos por trabajo en el futuro es inferior al actual. Si no trabajas o cobras paro en el año x, o tienes una pensión pequeña, con x>10 aún más destacada la ventaja del plan de pensiones.

4. Las ventajas o desventajas no son iguales para todos, se debe estudiar cada caso particular, según el tipo marginal que se tenga, y según la edad de cada cual.

LA REFLEXIÓN DEL DÍA: EL MIEDO

Cuando llevas un tiempo en inversiones, aprendes que el mayor error de los inversores es el miedo. Miedo a las caídas, a vender en momentos de pánico, en lugar de aguantar el tirón, dado que el tema siempre remonta (al menos históricamente así ha sucedido).

Por tanto, resulta clave, mantener la paciencia cuando esto suceda, y evitar caer en la tentación de la venta, perdiendo el dinero que tanto nos cuesta ahorrar.

Para ello, los señores de Indexa Capital, han recopilado una serie de frases que me han gustado mucho y que nos deberíamos aplicar:

“Las mejores carteras son las que no se tocan.”

“Salvo causa mayor me comprometo a no retirar el dinero tras una caída sea lo fuerte que sea.”

“No te apresures, a no ser que lo necesites. ¡Todo lo que baja sube, y si tienes paciencia lo recuperaras! Sé fuerte”

“Te conoces. Cuenta hasta diez.”

 “La inversión a largo plazo es lo que te hará que tu futuro sea diferente. el dinero en el colchón no hace más montón.”

“¡¡¡Es una maratón, no un sprint, no pain no gain!!!”

“Tu cartera probablemente bajará en algún momento, pero luego subirá. Es una montaña rusa. Que no te quite el sueño. Después de caídas no rebajaré mi perfil inversor ni retiraré el dinero, salvo que lo necesite.”

“Citando a John Bogle: «El tiempo es tu amigo, las emociones, tus enemigas»”

 “En algún momento mis inversiones resultarán en valores negativos por crisis regional o mundial, pero salvo que necesite el dinero no lo voy a retirar por miedo”

 “Estamos en un momento difícil, es probable que pierda dinero, pero hay que pensar a largo plazo y confío en que todo vuelva a su cauce pronto, solo retirare mi dinero si lo necesito en caso de emergencia”

 Y también algunas en inglés:

“Be fearful when others are greedy. Be greedy when others are fearful.”

“It’s time in the market not timing the market. Let’s wait this out.”