Análisis técnico vs Análisis fundamental

 

Buenas a tod@s,

En esta ocasión vamos a comentar cómo analizar acciones o empresas de modo resumido, de cara a que cada uno decida qué se adapta a su perfil.

 

 

¿En qué consisten?

Los dos métodos principales para predecir el comportamiento del precio de un activo financiero, o bien para elegir el momento óptimo de compra o venta del mismo son el análisis fundamental y el análisis técnico.

Nadie sabe qué va a hacer un valor mañana o en una semana, pero estas dos herramientas mejoran dicha incertidumbre, dándonos probabilidades a favor de cara a obtener el máximo beneficio posible.

No hablamos de seguridad, sí de probabilidad. Además se trata de análisis extendido globalmente, y la mejor forma de trabajar o estudiar qué queremos tener según nuestro sistema de inversión.

Existen diferencias entre ambos métodos, y conviene saber las ventajas e inconvenientes de los dos para elegir qué se adapta a nosotros.

Básicamente:

    - El técnico indica cuándo invertir

    - El fundamental analizar dónde hacerlo

Así, el primero analiza el efecto de las variaciones en el tiempo, mientras que el segundo analiza las causas detrás.

Análisis fundamental

 

• Consiste en estudiar la demanda y oferta de un activo financiero

• Se trata de valorar a las compañías en bolsa basándonos en las cuentas públicas que ofrecen las empresas, y con eso tratar de determinar la evolución del futuro de su cotización (predictivo).

• Los inputs son los balances trimestrales, anuales, hechos, anuncios, presupuestos, etc.

• Se deben incluir en el estudio variables macro como el IPC, PIB, desempleo, cambios de moneda, etc.

• Dentro de los balances contables empresariales, caben destacar los análisis de los beneficios, el BPA (beneficio por acción), la facturación de la empresa, la evolución del PER, la evolución del dividendo, y el cash flow de la compañía.

• Personalmente recomiendo la web TIKR, donde tenemos todos los datos y herramientas para análisis
  
  https://app.tikr.com/stock/financials?cid=21835&tid=2630413&ref=skysrh

Ejemplo de Microsoft en esta web:

Análisis técnico

 

A menudo los defensores de este tipo de análisis dicen que no es necesario conocer los fundamentales o noticias que causan movimientos en el precio. Según ellos, es suficiente con estudiar los datos estadísticos que aparecen en los gráficos.

Como dijo Bernard Baruch: "Enséñame el gráfico y te diré las noticias".

Habitualmente, los traders o inversores de corto plazo se basan 100% en en análisis técnico. Permite identificar cuándo comprar y vender un activo en el corto plazo para obtener una ganancia. A diferencia del fundamental que permite a largo plazo saber si debemos mantener un activo para rentabilizarlo en nuestra cartera.

Dentro del análisis técnico, yo uso TRADING VIEW, que es herramienta online, sin necesidad de descargar ningún programita): https://es.tradingview.com/chart/fjWkBgaB/ 

Resulta interesante y útil aprender algunos de los conceptos, y utilizarlos a nuestro favor, a nivel de probabilidades, sin llegar a ser seguro, pero sí que incrementa las opciones de beneficio: Algunos de los más interesantes/frecuentes son:

1. Media 200 o SMA. Marca tendencia alcista o bajista de un activo a medio largo plazo (también se suelen aplicar otras medias, como la media 1000 o la media 50).

2. Estocástico. Marca si estamos en sobre compra o sobre venta, y puntos de entrada.

3. RSI o indicador de la fuerza relativa.

4. MACD.o convergencia de medias móviles.

5 Soportes y resistencias.

6 Niveles fibonacci (muy interesante para ver hasta dónde pueden llegar las caidas)

..

 

Punto de vista personal de ambos

¿Cuál es mejor para invertir?

No creo que haya uno mejor que otro. Ambos ayudan a predecir comportamientos de cotización del mercado.

A la larga ambos análisis deben converger. A corto plazo, en especial si empieza una tendencia alcista o bajista importante, ambos estarían lejanos entre sí.

El análisis técnico se basa en datos estadísticos y el fundamental en datos económicos/noticias/facturación. Ambos se deben complementar.

A mi particularmente me gusta seleccionar empresas para largo plazo (o activos), y para ello utilizo análisis fundamental.

Luego para elegir el punto de entrada, utilizo el análisis técnico.

Es mi criterio, tan válido como cualquier otro. No olvidemos que nadie saber lo que va a hacer la bolsa mañana (de hecho los índices suelen batir al 90% de los fondos gestionados por gestores profesionales), pero con estas dos herramientas mejoramos nuestra probabilidad de obtener rentabilidades interesantes.

 

La imagen del día

 

Ya hemos hablado en alguna ocasión de la estrategia DGI, inversión en dividendos.

Dentro de todas las posibilidades de este tipo de inversión, la más interesante resulta la inversión en aristócratas del dividendo: empresas que llevan un gran número de años haciendo crecer año tras año su retribución al accionista.

Mostramos por tanto aquí una imagen resumen de los dos parámetros más interesantes de dichas empresas: 1 Número de años de crecimiento del dividendo. 2 Yield o % anual de retribución.

Desde luego, se trata de un buen punto de partida a la hora de elegir acciones para largo plazo.