VIVIR SIN TRABAJAR

Vamos a centrarnos en estudiar sólo los valores de la bolsa española (mercado continuo) . Las retenciones practicadas en el extranjero a los dividendos hace en general restar interés a las compañías fuera de España, aunque es recomendable siempre tener alguna parte de las inversiones fuera para mejorar este aspecto de no meter todos los huevos en la misma cesta. En mi caso lo hago vía alguna compañía muy de vez en cuando (tengo en punto de mira AT&T) y vía fondos de inversión de renta fija y variable. Teniendo en cuenta la situación actual con un IBEX en un entorno de 8-9mil puntos, y las bajadas importantes desde los 11.500-12.000 de hace escasos meses (2015), es quizá un momento ideal para estudiar posiciones y realizar compras.

Se trata de establecer un rango de 10 compañías que son las mejores bajo mi punto de vista para el largo plazo teniendo en cuenta el momento actual, y siguiendo la estrategia de Buy & Hold. Son las compañías que siguiendo un estudio de sus balances económicos, y sus perspectivas de futuro, así como las rentabilidades por dividendo que aportan al accionista, nos resultan más interesantes a fecha actual. Como este tema no se puede dejar de la mano de Dios, iremos haciéndole revisiones periódicas, de cara a revisar si su ubicación en dicha “clasificación” sigue constante.

Desde ahora esta actualización la haremos cada 6 meses para planificar compras posibles con mayor perspectiva. Con un Ibex35 rondando los 8.000 puntos actualmente a mediados del 2016, podemos decir que la mayoría de las compañías se encuentran a precios “económicos” de cara a su compra, y con rentabilidades vía dividendo en porcentajes más que interesantes.

DICIEMBRE 2015 Un año movidito en la bolsa, con depreciación de valores en general, al menos en IBEX, y en el que tenemos mucho y barato a fecha actual, con lo que muchas compañías válidas para B&H se puede adquirir a precios interesantes y con rentabilidades más interesantes aún. En algunos casos serían valores nuevos, y en otros ampliaciones posibles de la cartera actual.

Como ya hemos adquirido gran parte de los valores que vemos interesantes para nuestra cartera, vamos a proceder a incluir en adelante algunos valores que ya tenemos a precios que en caso de alcanzarse ampliaríamos posiciones. De esta forma mejoraríamos el ratio de dichas empresas, que si están aquí es porque las consideramos interesantes al precio marcado.

Vamos a inaugurar una nueva sección que creemos puede ser interesante para tod@s. En la misma vamos a establecer un rango de 10 compañías que son las mejores bajo mi punto de vista para establecer el largo plazo, y seguir la estrategia de Buy & Hold. Son las compañías que siguiendo un estudio de sus balances económicos, y sus perspectivas de futuro, así como las rentabilidades por dividendo que aportan al accionista, nos resultan más interesantes a fecha actual.

Buenas, Pues sí, llevamos un agosto de unas bajadas espectaculares. No voy a dar las cifras, puesto que las tenemos a mano en cualquier página bursátil. En concreto este lunes ha sido especialmente trágico. Los índices están demostrando alta volatilidad, USA ha perdido los máximos que venía alcanzando consecutivamente en estos últimos años y el Ibex ha vuelto a valores de 2014. Si seguimos exhaustivamente la estrategia comentada de comprar valores de alta seguridad, con buen dividendo y negocios estables no tenemos por qué preocuparnos. Para nada! Los beneficios de las empresas son los mismos hace un mes y ahora. No hay cambiado exactamente nada. El análisis fundamental de las mismas nos lleva a que sus valores y sus perspectivas económicas (y por ende el BPA, y el RPD) deben ir creciendo tanto en 2015, 2016, etc. mientras que el actual ciclo económico CRECIENTE prosiga su tendencia. 

Buenas, En un reciente post de este blog se hizo una encuesta a un grupo de amistades para ver su punto de vista acerca de todo esto. Como podíamos imaginar las respuestas fueron de los más variopintas, y en general incluso reticentes a creer que es posible el objetivo de la IF. Como me han pedido que responda a las diferentes cuestiones o que de mi punto de vista sobre el tema, voy a pasar a comentar algunos de los comentarios de dicha encuesta (la podéis ver completa en http://vivir-sintrabajar.blogspot.co.uk/2015/07/encuesta-o-sondeo-gente-de-mi-entorno.html ) (En morado los comentarios de la encuesta y en azul mis observaciones al respecto):

                Buenas, Toca análisis de valores susceptibles de entrada para sistema B&H a fecha actual. No se contemplan las empresas que ya están en cartera mientras haya otras interesantes para su entrada. Hacemos el análisis de los valores que tenemos en mente a fecha 4 de agosto. VALOR UMBRAL PRECIOHOY POR ENCIMA DIVIDENDO NETO ANUAL RPD PER SAN 6,00 6,239 € 3,98% 0,16 € 2,60% 12,76 T 33,00 34,660 € 5,03% 1,52 € 4,39% REE 70,00 73,710 € 5,30% 2,43 € 3,30% 12,8 ACS 28,00 30,770 € 9,89% 0,93 € 3,03% 12,16

Vamos a centrarnos en estudiar sólo los valores de la bolsa española. Las retenciones practicadas en el extranjero hace en general restar interés a las compañías fuera de España, aunque es recomendable siempre tener alguna parte de las inversiones fuera para mejorar este aspecto de no meter todos los huevos en la misma cesta.  En cualquier caso, y como no nos preocupan posibles depreciaciones de los valores, sino que nos centramos en los fundamentales de las empresas, vamos a analizar la bolsa española. Ordenando de mayor a menor RPD las compañías tanto del IBEX como del Mercado Contínuo, obtenemos las siguientes tablas:

Lo más probable o habitual que nos pase a nosotros o a cualquier hijo de vecino que se acerca a la bolsa (si no nos abstraemos de las circunstancias y vamos viendo cómo caen los índices) es dejarse llevar por el desánimo o la preocupación. Hemos pasado de tocar con los dedos los 12.000 puntos del Ibex a acercarnos más bien a los 10.000. Unas caídas de un 12-15% en las últimas semanas han lastrado muchas de las carteras de los inversores, y no sólo de España.

Buenas,   Como viene siendo habitual, hacemos nuestro análisis bimensual de las empresas a las que seguimos la pista. En la estrategia B&H siempre es recomendable como una variable el hecho de diversificación temporal, esto es, ir haciendo compras espaciadas en el tiempo, de modo que amortigüemos las posibles subidas o bajadas pronunciadas, y suavizar la gráfica resultante de rentabilidad.

Veamos… Partamos del índice nacional por excelencia el IBEX en su gráfico histórico, así como en su evolución de los últimos 6 meses. En ambos casos la gráfica muestra el índice descontando dividendos. Si los incluimos actualmente estaríamos prácticamente en máximos históricos. Con la primera de las gráficas, que muestra el historial completo del IBEX podemos observar claramente cómo estamos a medias actualmente dentro del rango de mínimos de 2002 (menos de 6000 puntos) y los máximos de 2007-2008 de aproximadamente 16000 puntos.

Diariamente son muchos los que me escriben o llaman para preguntar cómo entrar en bolsa o qué deben hacer para ser millonarios. Es evidente que esto es el primer error de entrada. Nadie se hace rico en bolsa, ni tampoco trabajando. Lo que perseguimos los que usamos la bolsa para obtener unos ingresos extra no buscamos el pelotazo o hacernos ricos a las primeras de cambio, más bien empezar por un complemento al salario para hacerlo crecer con una manera o estrategia consistente, firme y estable.

Los niveles actuales del IBEX35, rondando los 11.500 -11.600 puntos son, según numerosos analistas financieros valores elevados. Teniendo en cuenta que dicho valor no incluye los rendimientos por dividendo, estamos lejos de los 16.000 de máximos antes de la crisis. Si incluimos dividendos, el valor estaría en máximos históricos. También estamos lejos de los 6.500 que se marcaron hace 3-4 años como valores mínimos de la última tendencia al alza.

Dado que uso BROKER NARANJA de ING para las compras de valores, hay un análisis dentro de dicha herramienta, en la cual se muestran “manitas hacia arriba o recomendación de compra”, “manitas en stop o recomendación de mantener” y “manitas había abajo o recomendación de venta”. Por la experiencia y seguimiento que realizo de dichas recomendaciones, decir que suelen acertar bastante en cuanto a tendencias a medio plazo. Basándonos en acompañar dicho criterio a los ya marcados en anteriores POSTS de buenas perspectivas fundamentales de las compañías, valores de RPD interesantes, y valores de PER razonables, la herramienta de la que hablamos, puede ayudarnos aún más a filtrar por las compañías más adecuadas para comprar.

Buenas, Dadas las variaciones contínuas del mercado en un momento bastante volátil y con perspectivas positivas en cuanto a tendencia en europa y USA, vamos a hacer un análisis cada 1-2 meses de los valores óptimos para entrar en el mercado. Aunque hay que andarse con mucho ojo porque empiezan a tener valores considerables (están “relativamente” caros), y se recomendaría en tal caso ir haciendo compras repartidas en el tiempo. IBEX35 EURODOLAR ACTUALIZADO 11.634,00 1,0982 06-abr-15 Hacemos el análisis de los diferentes mercados a fecha 6 de abril.

Veamos, esto de la diversificación es un criterio básico en la bolsa y en cualquier aspecto de la vida en realidad. Trataré de dar mi visión particular de cómo lo veo. Cualquiera que pueda pensar que ha descubierto la pólvora, diría que tal o cual compañía va a subir, y meter 5000 euros con el objetivo de obtener 10.000€ en breve. Es posible que eso suceda, pero también es posible que pierda gran parte de los 5.000€ invertidos. Dado que no tenemos la bola mágica del futuro, ni el Delorian de Marti Mc Fly, deberemos reducir esos riesgos, y maximizar la seguridad de nuestra inversión. Lo mejor en general es maximizar la variable dual RENTABILIDAD/RIESGO. Para maximizar una de ellas, muy probablemente decrecerá la otra de las variables. Si ambos términos los valoramos entre un valor de 0 y 1, lo interesante será maximizar el producto de ambos, es decir, mejorar la calidad de la inversión. Para ello, el criterio básico es el de DIVERSIFICAR.

Como empecé en esto hace 8 años, y de manera intensiva hace año y medio , os muestro la cartera que voy creando para hacer seguimiento con mi caso propio, y  atendiendo a las recomendaciones que iremos haciendo con el tiempo. Actualmente mi cartera la conforman las siguientes empresas: Como el objetivo que estamos comentando es el de obtener rentabilidad manteniendo valores en el tiempo, y persiguiendo la reinversión de dividendos, así como el crecimiento de los mismos, partimos de la rentabilidad que obtenemos anualmente porcentualmente con los dividendos de las mismas.

Seguimos con los posibles valores potenciales en los que entrar y el interés de los mismos. La gran desventaja de los valores foráneos es su menor nivel de información que nos llega a España en términos de medios económicos de comunicación y criterios con los que analizarlos. No obstante, y para incrementar la diversificación geográfica (de la cual hablaremos en otro post) es necesario participar en cierta medida en alguna empresa de otros índices distintos al IBEX35. El porcentaje lo debe estimar cada uno. Bajo mi punto de vista dicho porcentaje no debería salirse del 10 al 50% del total de la cartera. 1.        Eurostoxx 50. De las de mayor rent/dividendo del último año (superior al 4%) comentamos algunas interesantes: