¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN?

Buenas a tod@s,

En este artículo vamos a exponer una serie de cálculos completos acerca de la mejor cartera posible con los siguientes criterios:

1. DIVERSIFICACIÓN
2. EXPOSICIÓN GLOBAL
3. OPTIMIZACIÓN
4. RENDIMIENTO/RENTABILIDAD
5. SENCILLEZ
6. INDEXACIÓN

Para ello, vamos a usar productos INDEXADOS (Fondos y ETFs), buscando los mejores mundiales existentes actualmente, y combinación de los mismos para cubrir el mundo.

Como decía J.Bogle, mejor comprar todo que buscar la aguja en el pajar, y eso es lo que haremos, comprar todo, y aprovecharnos de la EVOLUCIÓN/PROGRESO/AVANCE de la sociedad y el planeta en lo que a economía se refiere, y sacar partido OPTIMIZADO de ello.

1. Premisas previas

Dado que los productos para invertir vía indexación global son fondos y etfs, vamos a plantear 4 escenarios:

1. 3 ETFs
2. 7 ETFs
3. 3 Fondos
4. 7 Fondos

¿En qué basamos el reparto?

Pues partimos del reparto mundial, que por capitalización, lo tenemos actualizado en este portal:

https://marketcaps.site/

Si queremos hacerlo con 3 productos, correspondería a este reparto:

Se trata de los 3 índices globales que cubren todo el mercado bursátil mundial, resultando la forma más simplificada de cubrir todo.

La opción b son 7 productos, en este caso, sería partir el MSCI World por regiones, resultando estos porcentajes:

Por otro lado, se ha hecho un batido global de fondos/Etfs mundiales indexados (no todos replican a los índices de igual manera). Partimos de esta lista que nos facilita la web Boglehead Spain:

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit#gid=0

Con ello, y calculando rentabilidades anualizadas de todos los productos indexados, nos quedamos con el mejor de cada índice (tengamos en cuenta el tracking error o diferencia de cada fondo con el índice replicado), para obtener como nos hemos propuesto los resultados optimizados y nos ponemos a hacer numeritos.

2. Cálculos

Para centrarnos en unos datos concretos, vamos a ver qué habría pasado en los últimos 5 años, comparando los 4 escenarios comentados anteriormente, fondos/etfs, y repartidos en 3 y 7 productos, para ver diferencias entre ellos. Partimos de tener primero el mejor producto en cada caso que replica a cada índice basado en datos históricos.

Las rentabilidades promedio  en 5 años del World/Small Caps/Emergentes es para el mejor fondo y el mejor ETF en cada caso:

Para el caso de 7 productos, nos faltan los 5 en los que vamos a particionar el MSCI World, resultando las siguientes rentabilidades promedio óptimas:

Con estos datos de partida, obtenemos los 4 escenarios buscados:

Suponiendo una inversión inicial de 100.000€ (a modo slump sum o inversión de una vez, en lugar de la estrategia DCA de aportaciones mensuales), habríamos obtenido gracias al interés compuesto en estos 5 últimos años, estos montantes totales:

El mejor caso es el de 7 ETFs, veamos la diferencia en cuantía en euros y en porcentaje al cabo de 5 años, con el resto de casos:

De modo que las rentabilidades totales obtenidas en estos 4 casos sería de:

Vemos que las rentabilidades rondan entre un 70/72% en 5 años, y con una diferencia del mejor "paquete" al peor en torno al 2,2% / 2.275€.

Gana el caso de 7 ETFs.

Tengamos también en cuenta los pros y contras de cada opción.

- Manejar 3 productos es más sencillo que 7.

- Debemos promediar en los porcentajes que dicta el mundo.

- Los fondos tienen ventajas fiscales, así como de posibles traspasos sin pasar por hacienda.

3. Caso real en un bróker y resultados

 

Para particularizar con un broker concreto y un caso real, nos vamos a ir al Broker "MyInvestor", bastante conocido en la comunidad inversora española.

En el mismo tenemos fondos a coste cero, y ETFs a un coste del 0,12%. Tendremos en cuenta estas comisiones para la comparativa.

Teniendo en cuenta que no todos los ETFs/Fondos que hemos determinado como óptimos están en dicha plataforma, en algunos casos nos hemos tenido que ir al segundo "mejor" en cuanto a rentabilidad.

Los cálculos en este caso quedan de la siguiente forma:

Las rentabilidades promedio porcentuales  en 5 años del World/Small Caps/Emergentes (por orden) son para el mejor fondo y el mejor ETF de los que disponemos en Myinvestor:

Para el caso de 7 productos, nos faltan los 5 en los que vamos a particionar el MSCI World, resultando las siguientes rentabilidades promedio óptimas de los existentes:

Con estos datos de partida, obtenemos los 4 escenarios buscados:

Suponiendo una inversión inicial de 100.000€, y las comisiones de dicho bróker anteriormente comentadas, obtendríamos tras 5 años:

El mejor caso es el de 7 ETFs, veamos la diferencia en cuantía en euros y en porcentaje al cabo de 5 años, con el resto de casos:

De modo que las rentabilidades totales obtenidas en estos 4 casos sería de:

Vemos que las rentabilidades rondan entre un 70/72% de nuevo en 5 años, y con una diferencia del mejor "paquete" al peor en torno al 3,8% / 3.800€.

Gana el caso de 7 ETFs de nuevo.

Sirva todo este cálculo realizado para:

1. Saber las posibles cantidades a obtener en plazos de este tipo (partiendo de que la bolsa puede tener rachas mejores y peores, aunque a largo plazo acaba subiendo siempre basándonos en datos históricos).

2. Cada cual debe adaptarse a la estrategia que mejor le venga, así como el broker con menores costes y más al gusto de cada uno.

3. La seguridad de beneficios nunca existe, pero la comparativa realizada, trata de demostrar que podemos OPTIMIZAR la estrategia en cuanto a: DIVERSIFICACIÓN / INDEXACIÓN / BROKER / HERRAMIENTA / PRODUCTO / TIEMPO. Si usamos una estrategia adecuada y la mantenemos en el tiempo, la probabilidad de éxito aumenta tremendamente.