Veamos,
supongamos que ya sabemos algo de en qué consiste la bolsa,
en qué consisten los dividendos, las acciones, etc. Sabemos
las entidades donde se pueden realizar operaciones, las
comisiones…¿qué nos falta? Pues los criterios para elegir
compañías.
Teniendo
en cuenta que los analistas financieros fallan más que una
escopetilla de feria (salvo que sepamos disgregar cuáles son
fiables, cuestión harto difícil), debemos saber nosotros
mismos disgregar compañías en las que comprar.
Podemos
basarnos en los análisis técnico (basado en las gráficas) o
fundamental (situación de las empresas y sus perspectivas),
que son la base de los estudiantes de ECONOMÍA.
En
nuestro caso, y aunque podamos apoyarnos en dichos análisis
(algunos de los conceptos que mostraremos son clave en
dichos análisis), vamos a estudiar ciertos puntos clave o
filtros para detectar qué compañías merecen nuestra
inversión, siempre pensando en BUY & HOLD, es decir,
comprar, y mantener en el tiempo para obtener rentabilidad a
nuestro dinero. La estrategia de trading o compras-ventas
intradías son más arriesgadas, y aparte de conocimientos
elevados, requieren de tiempo para dedicarse a esto.
FILTROS
A APLICAR:
1.
RENTABILIDAD
POR DIVIDENDO
2.
PER
3.
CAPITALIZACIÓN
BURSÁTIL
4.
PERSPECTIVAS
5.
COMISIONES
1.
RENTABILIDAD
POR DIVIDENDO
Es
el porcentaje anual que obtenemos exclusivamente a través
del cobro de dividendos por las acciones que tenemos. Es el
cociente por tanto del dividendo anual, y del precio de
cotización de la acción a fecha actual.
Es
la forma de asegurar que obtenemos dinero de la bolsa cada
año (hay compañías que pagan cada 3 meses, cada 6 o cada 12
generalmente). Nos dará igual si el precio de la acción sube
o baja, siempre que dicho dividendo se mantenga en el
tiempo, o incluso vaya creciendo.
Las
empresas que reparten buenos dividendos suelen ser grandes
empresas y con beneficios anuales que permiten repartir
estas cantidades al accionista. Es una forma de fidelizar a
los mismos.
2.
PER
El
PER
es un indicador muy utilizado en el análisis
fundamental de las empresas que cotizan en bolsa para
conocer la valoración de una acción. Su significado en
ingles de sus iniciales es Price Earning Ratio que traducido
al español significa relación precio-beneficio. Se calcula
de la siguiente manera:
PER=
PRECIO DE LA ACCIÓN / BENEFICIO POR ACCIÓN DEL TOTAL DE
BENEFICIO DE LA COMPAÑÍA
El
PER
indica el número de veces que el beneficio está comprendido
en el precio de la acción, dicho más fácil, el número de
años necesarios para recuperar la inversión si se tiene en
cuenta los beneficios de la empresa.
El
denominador de la anterior ecuación, habitualmente se le
llama BPA, beneficio por acción. Otro criterio comúnmente
utilizado. Es igual al beneficio de la empresa dividido por
el número de acciones en circulación de la misma.
Este
indicador es de gran utilidad para conocer si una acción
está sobrevalorada o infravalorada. El valor del PER se
calcula dividiendo el precio de acción de una empresa
determinada en el mercado bursátil entre el valor del
beneficio neto de la empresa correspondiente entre en número
de acciones en total que tenga la empresa.
Por
ejemplo: La empresa X cotiza a 13 euros y el beneficio neto
por acción es de 1,30 euros, con lo cual su PER es de 10
(13/1,30).
Para
interpretar este indicador necesitamos saber que una empresa
con un PER elevado puede significar que las expectativas del
valor son favorables y están anticipando un crecimiento en
beneficios futuros o bien que la acción está sobrevalorada,
y por lo tanto, es improbable que su cotización siga
subiendo. Por el contrario, una empresa con un PER bajo
puede significar que la acción está infravalorada y podría
aumentar su cotización a corto plazo.
Valores:
N/A.
La empresa tienen pérdidas, el PER no aplica.
0/10.
Acción infravalorada o bien los inversores creen que la
empresa está a la baja.
10/17.
Valor normal o recomendado del PER.
17/25.
Acción sobrevalorada, o bien los beneficios crecen, o los
inversores creen que crecerán.
25
o más. Huele a burbuja o precios inflados.
En
resumen, cuanto más bajo es el PER, “estamos comprando más
barato” dicha acción, y lo contrario para altos valores del
PER.
3.
CAPITALIZACIÓN
BURSÁTIL
Es
el valor en bolsa total de la compañía, o precio global de
todas las acciones de una compañía que cotiza en bolsa. Ese
precio o valor se obtiene tras multiplicar el número de
títulos de la empresa por el último precio de los títulos.
También puede ser el precio global de todas las acciones que
cotizan en un mercado bursátil determinado.
Este
criterio es sencillo, se recomienda invertir en empresas con
altos o considerables valores de capitalización. Esto incide
en el movimiento diario de compras-ventas, o valor de la
compañía. Cuanto más grande es la compañía en estos
términos, más estable o potente de cara a conseguir negocio
suele ser. No es un criterio absoluto, pero sí interesante
fijarse en el mismo, de cara a evitar riesgos de empresas
pequeñas o desconocidas e inestables. Minimizar riesgos,
siempre criterio a tener en cuenta.
4.
PERSPECTIVAS
Consiste
en ver el futuro y presente de la empresa. Normalmente en
prensa económica suelen salir los balances trimestrales o
anuales de las empresas. Es interesante fijarnos en el
beneficio económico de la empresa (relacionado con el PER) y
si dicho valor va creciendo o no respecto años anteriores.
Aparte de las cifras, las empresas suelen tener perspectivas
de negocios, compras de empresas, ventas, etc. Es importante
fijarnos en este aspecto.
5.
COMISIONES
Los
mercados habituales que recomendamos por su conocimiento,
estabilidad y facilidad de operación son:
-
EUROPA.
Índice Eurostoxx con las 50 principales de europa, o bien
los distintos índices de los países más significativos
(Alemania, Italia, Francia, etc.).
-
ESPAÑA.
Íbex 35, las 35 empresas de mayor capitalización, o bien
mercado contínuo con el resto de empresas de bolsa. Existe
la posibilidad del MAB, pero es más arriesgado (mercado
alternativo).
-
USA.
Los índices NASDAQ y DOW JONES muestran lo más significativo
del país.
Comentarios
Publicar un comentario